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场外期权:让胶价不再“踩弹leyu乐鱼官网簧”助力胶农胶企双赢——新湖期货-海胶集团天然橡胶场外期权产业试点项目顺利结束

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  在上海期货交易所的支持下,2021年度新湖期货股份有限公司(以下简称“新湖期货”)与海南天然橡胶产业集团股份有限公司(以下简称“海胶集团”)合作的天然橡胶场外期权产业试点项目近日已顺利结束。该项目总计对冲天然橡胶现货2000吨,投入权利金153万元,项目结束场外期权实现赔付191.54万元,实现赔付率125%。助力海胶集团稳定生产经营的同时,也为海南省天然橡胶种植农户提供了有效的价格风险保护,实现了胶企和胶农的双赢。

  天然橡胶既是国家重要的战略物资,也是海南热带特色农业的支柱产业,特别是海南天然橡胶种植集中于中西部山区,割胶收入往往是当地农户家庭的主要收入来源,因此胶价的好坏直接影响着当地的经济发展和胶农收入。

  在此背景下,为推动我国天然橡胶产业持续健康发展,稳定战略原材料供应,在上海期货交易所的支持下,新湖期货自2019年开始利用衍生品的优势积极联合天然橡胶龙头企业海胶集团开展天然橡胶“龙头企业+期货(权)”产业扶贫试点,积极探索金融扶贫新模式。在试点项目运行中,海胶集团子公司海南金橡与新湖期货风险管理子公司新湖瑞丰签订场外期权协议,并把场外期权可能产生的收益以“二次结算”等方式补贴到收购的天然橡胶原料价格上,直接保障割胶农户的收益,从而达到提升胶农割胶、交胶的积极性,促进橡胶产业健康发展的预期目标。

  2019年首次合作涉及天然橡胶现货量2400吨,总权利金179.35万元,项目结束场外期权产生赔付138.96万元,实现赔付率77.48%;2020年度项目挂钩3000吨天然橡胶现货,总权利金197.26万元,共计产生赔付231.35万元,实现赔付率117%;2021年项目对冲天然橡胶现货2000吨,投入总权利金153万元,最终产生赔付191.54万元,实现赔付率125%。

  从实施效果上看,连续三年的场外期权产业试点项目在两个方面起到积极作用,一是鼓励胶农割胶,割的越多收益越多,从而使胶农树立勤劳致富、金融保障的观念;二是企业稳定经营并增加原料供应来源。通过连续三年来的实践证明,天然橡胶场外期权产业试点项目是橡胶企业和胶农双赢的惠农工程。未来,新湖期货将一如既往发挥自身专业优势,以丰富经验为基础,通过场外期权等金融衍生品工具,为橡胶企业和胶农提供价格波动风险管理手段,为乡村振兴成果的巩固贡献力量。leyu乐鱼官网